初心者必見！株主優待クロス取引の銘柄選びと優先順位の決め方

株主優待クロス取引を始めたばかりの人はどういう優先順位でクロス取引する銘柄を選べばいいか分からないと思うので、クロス取引経験２年ほどの自分の銘柄選びの方法と優先順位の決め方について記事にまとめてみました。優待クロス取引初心者の方に参考にしてもらえると幸いです。

自分は優待クロス取引はSBI証券をメインにしていますので、一部参考にならない部分があるかも知れませんがご了承ください。SBI証券でのクロス取引手順についてはこちらの記事を参照してください。

候補銘柄をメモにまとめる

クロス取引する銘柄選びですが、月の最初の週末くらいに一般信用売枠の銘柄が出そろうので、時間がある時に取得する・したい候補をPCのメモ帳やリアルのメモ帳にまとめておきましょう。

自分は一般信用売枠を銘柄コードが若い順に片っ端からクリックしていき貰える株主優待を見て、”欲しいと思う銘柄、（銘柄コード）、現時点での株価、取得できる優待”をメモ帳に打ち込んでまとめています。

上記のキャプチャ画像は自分の取得候補メモです。

このように、まずは片っ端から優待銘柄をチェックして取得する候補をメモしましょう。優待繁忙月は銘柄数が多くて選別に時間が掛かりますが、来年以降は一度作ったリストを元に楽に効率的に取得していけるので頑張って選別しましょう。

優待廃止や１年以上の長期保有者のみへのルール改悪などの情報に気を付ける必要がありますが、優待の新設・変更・廃止の情報をまとめてくれているサイトがあります。

こちらのサイトの新設・変更・廃止の記事をチェックして自分の候補銘柄のことについて掲載されていないか軽く目を通すだけで済みます。

注意点

候補銘柄をリストアップされる際の注意点なのですが、SBI証券のアクティブプランですと”現物買い、信用売りの１日の約定金額がそれぞれ１００万円”まで無料ですの株価が５０００円以上の銘柄をクロス取引しても売買手数料は無料となります。（※２０２２年３月５日現在）

楽天証券のいちにち定額コースも１日の約定金額が１００万円まで手数料が無料ですが、こちらはSBI証券と違って、”現物買いを信用売りの約定金額の両方を合わせて１００万円”までとなってます。

つまり株価が５０００円を超えている銘柄を楽天証券でクロス取引すると１日の約定金額が１００万円を超えて、貸株料以外に売買手数料が２２００円も発生してしまいます。

楽天証券メインで優待クロス取引を始めようとされている方は、候補銘柄をリストアップされる際にはいちにち定額コースの手数料無料の範囲に収まる株価か注意してください。

優待クロス取引銘柄選びの基準

私が優待クロス取引の候補に入れるかどうかの基準なんですが、貰える優待額面と株価の比率を計算することで指数化して決めています。ROEやPERみたいなかっこいい名前が思いつかなかったのでシンプルに”お得指数”と呼ぶこととします。

例えば株価１０００円で１０００円のクオカードが貰える銘柄だと１０００÷１０００でお得指数１。株価５００円で１０００円のクオカードが貰える銘柄ですと１０００÷５００でお得指数が２となります。

株価１０００円で５００円のクオカードが貰える銘柄だと５００÷１０００でお得指数０．５です。ここまで来るとコスパが非常に悪いですね。たまに株価３０００円で５００円のクオカードしか貰えない極悪銘柄もあるので注意です。

ちなみに取得するのに必要な株数が２００株の場合、倍の株価（１株）で割って計算します。２０２２年３月５日現在の吉野家ホールディングス（9861）の例ですと、貰える優待の額面は５００円の優待券１０枚で５０００円、株価は２４１３円です。

計算としては５０００円÷（２４１３円×２）＝１．０３となります。

ちなみに私は優待繁忙月の時はお得指数１以上をクロス取引する候補銘柄の基準としています。月の半ばから下旬に掛けてはお得指数１以下の銘柄が多くなってくるので、出遅れた時用にお得指数０．７くらいまでの候補をメモしておくと迷いがなくなっていいでしょう。

銘柄候補をメモし終わったら、お得指数が高い銘柄（２以上）・そこそこ高い銘柄（１以上）・普通の銘柄（０．７以上１未満）の順に上から３つに並べ替えて分類します。

個人の優先度も加味して多少効率が悪くても１以上の分類にしたり、効率度外視でどうしても欲しい優待などを２以上の分類にしたり、できるだけ時間を掛けずにお得に優待を取るのであまり細かいことを考えずにざっくりとでいいと思います。

これで同一の資金でもお得に優待を取得することができるリストが完成しました。

つなぎ売り開始日にリストの上から順に優先的にクロスすることで自然と資金効率が良くなります。経験を積んで売り枠の無くなり具合を把握できていると、同一優先順位内でもどれを先に取る方がいいかも考慮できるようになるので効率が上がります。

クロス取引する優先順位

クロス取引する優先順位ですが、前述の通りリストのお得指数が高い銘柄、お得指数はそこまで高くないが優待額面が大きい銘柄を早めにクロスして行くと資金効率が良くていいです。

コスパが高いのでお得指数が高い銘柄ほどすぐに売り枠の在庫が無くなります。お得指数２以上の銘柄は基本的につなぎ売り開始日の１９時から争奪戦ですぐに無くなることが多いので、最優先でクロスすることをオススメします。

一般信用売枠の在庫のなくなり方ですが、銘柄によっては権利付き最終日２日前とかでも普通に在庫が残っていたいたりするので、在庫が一瞬でなくなる銘柄と割と最終日前まで残っている銘柄は半年くらい在庫の減り方をチェックしながら覚えて行くしかないです。

お得指数はそこまで高くないが優待の額面が大きい銘柄の優先順位を高くするのは、貸株料を少なくしたいがあまりに売り枠の在庫がなくなってしまってクロスできずに、コスパの悪い優待銘柄をクロスする羽目になることを避けるためです。

例としてはマクドナルドホールディングスやウェルシアでしょうか。私的な基準として優待額面が３０００円を超えてくる銘柄も比較的に売り枠の在庫がなくなりやすいので、早めにクロスすることにしています。

頭と尻尾はくれてやれ的な投資名言通り、在庫がなくなるギリギリドンピシャで取ることは不可能です。人間の時間は有限です。在庫の減り具合を頻繁にチェックして精神をすり減らすよりも、ちょっと早いかなくらいでクロスを仕掛けてしまった方が精神衛生的に楽です。

経験を積んで売り枠の在庫がなくなりにくい銘柄を把握できたら、クロスするタイミング遅くすることで貸株料を抑えることもできるようになるので、最初は早めくらいのタイミングでクロスして経験を積んで利回りの向上を目指しましょう。

まとめ

お得指数という意味不明な指数ですが、優待クロス取引の資金効率を最大化するためのシンプルな指標を提唱できたかなと思ってます。

優待を現金換算しにくいものや、ヤフオクやメルカリで売却するつもりで優待を取得する際には、取得額面を厳しめに計算して取得優先度を決める必要があるかもです。

本当はExcelかなんかで表にした方がお得指数の自動計算とかソートとかが便利なのでしょうが、自分はイマイチ使い方が分かってないのでPCのメモ帳にポチポチとアナログな感じで候補をメモしてカットペーストを繰り返してリストアップしてます。

今まで候補をまとめてはクロスして月が終わったら消してたんですが、よくよく考えたら半年や1年後に同じ作業をしないと行けないことに気づいてから候補リストのメモを残すようにしています。

優待繁忙月ほどリストアップするのが大変ですが、一度作ってしまえば翌年の作業はほぼ０に近い状態にできますので最初の１年は頑張ってリストアップして行きましょう。

１年優待クロスをしてみて優待の使い勝手が悪かったり、換金の手間が面倒だと考えが変わることもあるかと思うので、その辺も徐々に自分好みにリストを変更して行くことで、来年以降にはもっと自分らしい快適優待ライフになっていることでしょう。

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